|
明阳智能风头正劲，机构扎堆喊“买入”
一家过去半年获得机构买入评级多达12次的风电巨头，正借着一桩收购案让分析师们兴奋不已。
风机价格止跌回升，让市场对明阳智能的业绩弹性重燃信心。这家风电龙头正在海内外市场同步发力，同时将触角伸向了太空光伏这样的新领域。
东吴证券和国金证券等多家机构在一个月内相继发布报告，核心结论都是“买入”评级。
01 业绩拐点
风电行业正经历从寒冬到春天的转变。
数据显示，2025年各功率段陆风机组的中标均价，比前一年普遍上涨了超过10%。
这意味着以前亏本卖风机的日子结束了，制造端的盈利空间正在打开。
市场普遍认为，随着2026至2027年这些高价订单陆续交付，包括明阳智能在内的整机制造商业绩弹性会持续释放。
02 市场布局
明阳智能的业务版图，可以分为清晰的短、中、长三条发展脉络。
短期看国内陆上风电。随着风机价格恢复性上涨，公司制造业务能直接受益于利润修复。
中期看国内海上风电。经过几年的调整期后，国内海上风电建设的速度有望重新加快。
预计在“十五五”规划期间，国内海上风电的年均新增装机容量将显著增长，作为行业龙头，明阳智能将充分享受这一波红利。
长期则瞄准了更广阔的海外市场，特别是欧洲。欧洲海上风电正在高速发展期，但欧洲本土制造大容量海上风机的产能严重不足。
03 太空雄心
2026年1月，明阳智能宣布一项战略性收购——拟通过发行股份和支付现金的方式，收购中山德华芯片100%的股权。
被收购的德华芯片不是普通公司，它是一家专注于卫星能源系统的“小巨人”企业。
它不仅能提供卫星用的柔性太阳电池芯片和电路，甚至主导研制了全球首套全柔性卷迭式太阳翼，并已成功应用于商业卫星。
这起收购的意义在于，让明阳智能一举切入了高门槛的太空光伏赛道。公司内部原来就有HJT地面光伏产品的量产能力，并建有钙钛矿的中试线。
通过与德华芯片结合，公司在砷化镓、钙钛矿和HJT这三大尖端光伏技术路线上都有了布局，有望从地面走向太空，打开全新的、高附加值的卫星能源市场。
04 机构视角
市场对明阳智能的态度颇为积极。
在过去六个月里，这家公司累计获得了机构给予的12次买入评级，此外还有4次推荐评级和2次跑赢行业评级。
东吴证券在最新报告中，预计明阳智能2025年归母净利润在8亿至10亿元之间，同比增幅高达131%至189%。
值得注意的是，2025年第四季度公司净利润已实现同比由负转正。
风险并未被忽视。各家机构在给出乐观判断的同时，都明确指出了潜在风险，例如收购可能不及预期、海外市场拓展不顺、海风项目建设进度延迟，以及行业竞争进一步加剧等。
这些提醒让市场的热望背后保留了一份审慎。
从风机价格回暖的短期利好，到海内外海上风电的中长期布局，再叠加收购德华芯片带来的太空光伏想象空间，明阳智能的成长逻辑被市场重新梳理和认可。
东吴证券在报告中点明，公司风机历史遗留的质量事故风险已基本释放。
如今打开股票软件，这家风电巨头的最新平均目标价已被上调至每股20.03元。
|
|
|周边二手车|手机版|标签|xml|txt|新闻魔笔科技XinWen.MoBi - 海量语音新闻!
( 粤ICP备2024355322号-1|
粤公网安备44090202001230号 )|网站地图
